活到老，领到老──享受钱领不完的退休生活(Part 2)

若要做到准备周全的同退休规划，最重要的是必须顾及三大关键因素：

关键因素一：通膨风险：时间杀手让「钱越变越小」
在考量退休金之前，我们要先想到通货膨胀将会带给自己多大的冲击！三十年后的物价水准和现在不同。以4％的物价指数来看，现在每月3千令吉的生活品质，三十年后，必须要9,788.52令吉才能达到相同水准！所以，在准备退休储备金不可以现在的物价为基准，而是要考虑到未来的物价才是。而想在未来无忧无虑退休，一定要先战胜通货膨胀，赚到比通膨率更高的投资报酬来累积退休金，这样才能确保你现在存的退休金足够因应10年、20年甚至40年后的生活所需。

关键因素二：长寿风险：活得越久退休准备要越多
目前全球各主要国家都面临到人口老化比经济成长还要快速等人口结构性改变的问题；出生率降低、平均寿命不断延长，老年生活的时间也越长。而现在的平均寿命从国家独立前的50岁至55岁，延长至73岁。活得久，日常生活所需也相对增加，即使每月基本生活费只要3千令吉，在不考虑通膨风险下，多活十年，就要多花36万令吉。现代的年轻人不婚的；不生的，自己都照顾不好了，如果你还有「养儿防老」的观念，劝你打消这念头，趁早思考如何「养钱防老」。钱才是老年人的「孝子」兼「好朋友」！

如果能尽早做好退休的财务规划，你就能改变晚年人生风景，成为5％财务自主、活得独立的退休人士。

关键因素三：健康风险：医疗保健支出负担增加
健康是人生重要的课题。在计算退休生活费时，应该加上可能的医疗支出，是规划退休理财时必须特别重视的一环。随着马来西亚医疗费是以每年提高约6％的速度攀升，因此可预知的是，许多人将在急需一笔庞大的医药费时，却发现根本没有能力支付。年龄增长疾病将不可避免缠身，生病机率提高，医疗费将会是沉重的负担。除了要有充足的医疗保险外，也要透过长期累积退休金以支应额外的医疗开销。自己老了以后即使身体不好，经济上也不必依赖任何人。

面对现代人活得太老、花得太快、存得不够、钱越变越薄的趋势，尽早进行退休理财规划，才能为退休的路铺上安全足够的粮草，让退休与寿命一样长久。

您会熄灯吗？

一般人从襁褓到入土，会在世上停留二十四亿七千五百五十七万六千秒，相当于七十八年半的时间。

在两岁半以前，小娃儿总要包尿布，算一算，一天用个四、五片，两年半就有三千八百张尿片量。全部放在一起，就会堆得像座小丘。尿片的发明当然为现代父母省了不少事，不过地球要消耗它们，可就费事了。首先，在制造尿片的过程中，必须耗费石油、树木等资源，但纸尿片的寿命却只有几个小时，用完就丢。一年丢弃的尿片总量达几百亿个，成为掩埋场最大来源之一；而尿布中防漏的塑胶，得花上五百年才能分解。

人的力量有多大？人，可以让全世界最高的山脉变矮！

西藏西部的喜马拉雅山区，是全球气候变暖最敏感的地区之一。尽管喜马拉雅山脉因地壳运动，以微小速度不断增高，但全球气候变暖，加速了山顶积雪变冰的密实化过程，导致主峰圣母峰高度不断降低。从1966年到1999年，顶部已降低130公分，并且持续恶化。

全球6大地区温度都在上升，2007年2月，联合国跨国气候变化专门委员会（IPCC）发布第四份气候报告，指出气候变暖已经是「毫无争议」的事实，且有超过90％的可能由人类活动导致。包括土地利用、工業生產、城市化和生活型態，都排放大量溫室氣體（Greenhouse Gas），從而造成地球升溫。

人类在近一个世纪以来大量使用煤、石油，二氧化碳浓度达到6千万年来最高点。全球均温未来将至少上升2至3度，冰川、冻原、积雪、冰山正在消融。气候极端化、降雨改变。水灾、旱灾、酷热、台风不断、海水升温，物种灭绝速度加快百倍。 全球暖化造成冰层消融，进而引起海平面升高，当地球气温在一百年内升高六度，人类便将面临全球性的毁灭，而我们日常活动所留下的碳足迹，就是造成全球均温升高的主因。

英國作家萊納斯（Mark Lynas）閱讀了上千篇科學論文，走訪多位氣候和環境專家，以兩年時間，寫出《六度的變化》（Six Degrees）一書。書中預測地球每升溫1度C，會帶來的後果；當升溫6度C，就是人類滅亡的臨界點。

升高1度C：農業地帶會沙漠化，沙塵暴覆蓋城市；三分之一地表的淡水（河流和湖泊）會干涸；低窪的海岸地區將被淹沒；北極熊、海象和海豹絕跡。

升高2度C：歐洲的夏天，像撒哈拉沙漠般火熱，人們死於熱浪；大火燒毀大量森林；格陵蘭冰原徹底消融，全球海平面升高7米；地球上有三分之一的物種面臨死亡威脅。

升高3度C：亞馬遜森林死亡；超級颱風將肆虐沿海的城市；紐約市已經泡在水裡；印度次大陸和非洲發生大饑荒。

升高4度C：永凍土解凍，雪水讓全球暖化加速；英國的大部份地區因為嚴重淹水無法住人；人類被迫遷出地中海區；全球爆發糧食危機。

升高5度C：海底下的海床釋出的甲烷加速暖化；南北極的冰層融化；雨林已經燒光、變成沙漠；人類為了尋找食物開始大遷徙，過著動物一樣的生活。

升高6度C：連北極也沒有冰了；歐洲是一片沙漠；地球大部份地區已經不適合人類居住；沿海城市成為廢墟。

超過6度C：暖化完全失控，任何努力都是徒勞了；超級暴風雨、洪水、硫化氫氣體、以及甲烷火球摧毀地球；人類滅亡，地球只有黴菌能夠存活；地球回到1億5000萬年前恐龍滅絕的年代。

世纪浩劫不是偶然发生的，它一定有长远的原因！看看我们现在在埋些什么世纪地雷；未来，不知在哪一天，当世纪浩劫到来，正是我们现在的＂无知＂、＂无心＂、＂贪方便＂所造成的！

暖化问题 全球人的责任 。救救地球吧！

活到老，领到老──享受钱领不完的退休生活(Part 1)

退休，是一种资格。有些人只花15年，就能达到别人必须工作25年、甚至及40年才能达到的退休目标，凭什么？「提早规划」是关键。我们必须明白，退休并不是年龄到了就可以退休，而是准备好了才能退休！

跟据花旗集团的最新理财智商调查结果：有56%的受访着有信心其退休存款将足以让他们过着舒适的退休生活，但却只有28%的人拥有正式的退休规划。由此可见，一般人对退休规划知道的不多，做的更少。

理想与现实之间存在不小的落差，其原因在于银行利率越来越低、通货膨胀的冲击、平均寿命不断提高、人口不断老化，换句话说就是每个人没有工作和收入的「空窗期」越来越长。虽然有所谓的公积金强制储蓄机制，但千万不能把这当作不做退休规划的借口。单靠从公积金累积而得的有限资金，是否能让你拥有理想的退休生活？

在55岁退休的制度下，如果20岁开始工作谋生赚钱，人生一路走去，忙衣食住行养儿育女孝养父母，到退休时能累积到多少退休金养老？根据我国公积金局最新的汇报中指出，80%的会员少于10万令吉公积金存款──不足以应付20年的生活费。而70%的会员在退休时，大部分领到公积金后，在三年把累积了数十年的退休金花个清光。单靠从公积金累积而得的有限退休金是不足以应付日益高涨的生活费及医疗费。一般而言，大多数大马人太过依赖他们的公积金储蓄，并把它当作是储蓄退休金唯一的方法是非常不明智的作法。你可知道退休后最可怕的事情是什么吗？答案就是：活着的时候，钱用完了！

在联合国 WHO（World Health Organization）的统计中，目前每一百位的二十五岁年轻人到退休年龄，会发现他们处于以下状况：

1 人 非常富有
4 人 经济独立
5 人 还需要继续工作
27人 已经逝世
63人 不名一文

数据显示，能够经济独立的人数量少之又少，只有5%人口在退休后可以经济独立，而大部分的人晚年都不名一文。从联合国的统计中来看，退休准备不足是最大的问题。

教导孩子走上致富之路的十一堂课

全美首席理财大师大卫．巴哈《起步晚，照样致富》-去麦当劳的三种人，只有一种人 会变有钱！

第一课　教导孩子成为老板
记得七岁时，祖母给我上了足以影响我一生的一课。
麦当劳是我最喜爱的餐厅，有一天祖母在餐厅对我说：「大卫，来麦当劳的有三种人：员工、顾客、老板。如果想变成有钱人，就得自己当老板。」
那天晚上，祖母教我看麦当劳的股价，为我解释买进上市公司股份意味着什么。
「假如现在就开始存零用钱，」她说道：「以后你就可以买麦当劳的股票了。如果有朋友去那边吃东西，你就等于是在赚他们的钱了。」
这就是那堂课的全部内容，我铭记于心。
想让你明白的是：教孩子理财投资的良机就是现在。
要传达的意思也很简单：每一种商品或服务都由某家公司提供，就像我祖母所说的，你可以选择成为员工、顾客或老板。教导孩子成为老板。

第二课　教导孩子永远先付钱给自己
如果不先付钱给自己，就永远成不了有钱人。现在你明白这一点了，但孩子们可不清楚。告诉他们只要赚到一美元，首先就应该付给自己。
简单来说，就是解释致富的秘诀──赚到钱后，先付自己10％。赚了十美元就存下一美元，其余的可以用掉。告诉孩子，如果照这样做，就永远不用担心没钱花！

第三课　让孩子了解复利的神奇力量
复利的神奇力量已成为生活的乐趣之一，告诉孩子这是什么意思。教孩子要「先付钱给自己」，他们可能不懂。
告诉他们如果想变成千万富翁，就得从年轻时开始存钱。你必须计算给他们看。让他们明白如果年轻时就开始每月存钱，他们最终会得到的回报将是多大一笔钱。

第四课　教导孩子买房而非租房
告诉孩子，你认为买房是最明智的选择，一定要他们牢记这个观念。孩子们喜欢电视节目「谁是接班人」（The Apprentice）里的唐纳?川普吗？
告诉他们川普正是靠房产致富，而这一切都始于第一次购屋经历，和他们分享你购屋的经验。

第五课　教育孩子了解信用卡和负债的陷阱
如果孩子们逐渐沉溺于使用信用卡，无庸置疑这是我们在误导他们。孩子们亲眼看见我们毫不负责的签帐消费，但他们见不到的是债务带来的沉重压力。
让他们明白信用卡也有复利效应，只不过是反向的。
跟你的孩子说，如果利率为二?％，每月靠支付最低还款额还清七千美元的卡债，需时将超过三十四年，花费二万多美元。
解释清楚：如果能谨慎负责地使用信用卡，那就没问题。但帐单上的最低还款额是一个陷阱，目的是让他们永远背负债务。
最重要的一点，如果迟缴信用卡帐单，或干脆不缴，那就等于毁了自己的信用纪录，这样日子可不好过。
让孩子明白，银行或商家愿意给他们信用卡，并不代表他们真的就负担得起。

第六课　告诉他们什么是拿铁因子
你明白什么叫拿铁因子，孩子们可不清楚，不如今天就给他们打个比方吧！
像玩游戏一样，某天让他们追踪自己的拿铁因子，然后让他们报告把钱用在什么地方。让他们算一下，如果省下不该花的钱，将来能积聚多少财富。
当孩子们发现这样做真的可以让他们成为千万富翁，他们肯定会大吃一惊并为之所动。

第七课　教导孩子拿不出现金买的东西，就别买
如今，我们置身于一个「现在就要」的社会。孩子们在ＭＴＶ里看到明星珠光宝气，佩戴价值数十万美元的手表和项炼。
告诉孩子，这些装扮时髦的明星在十年内肯定会过气。这是事实，孩子们必须知道真相。
让他们明白这不是钱的问题。孩子们可能认为自己应该变得富有──这是个很棒的动机，但他们真正想要的是（你也得为他们争取）自由。
教导孩子之所以不买奢侈品而要存钱，是因为这样做能确保财务上的稳定，而财务稳定了才能享有自由。

第八课　教导孩子回馈社会
告诉孩子回馈社会的重要性，这类教育并不一定要在教堂或庙宇进行，家庭教育更为重要。孩子们必须在小的时候就了解回馈社会的重要性。
教导他们这样做，只有在大家的共同努力下，我们所生存的世界才会变得更美好。

第九课　解释你在使用金钱上犯过哪些错
告诉孩子们你的真实经历。你在哪方面犯过错？如果再给你一次机会，你会怎么做？你有数十年的人生经验，跟他们分享。
将你辛苦学到的知识当成礼物送给你爱的人，这可能会改变他们的人生。

第十课　教导孩子掌握自己的命运
有太多家长要求孩子上学，取得好成绩，找到好工作，但这并不能带来富足的生活。有钱人教育自己的孩子成为老板。中产阶级教育自己的孩子成为员工。
那么，教育你的孩子成为企业家！在这样一个充满未知的竞争社会，拥有企业家精神才能拥有财富和保障，孩子们才会有个美好的未来。
世界需要更多梦想家、实业家、创造者，也就是说，我们需要更多创业家。

第十一课　鼓励孩子怀抱伟大梦想
世界需要更多梦想家。就让大人们成为现实主义者吧，但必须让孩子们相信终有一天梦想可以实现。
人生最大的目标便是发挥才智，成为自己应该成为的那个人。对孩子们来说，便是梦想拥有一个比现在更美好的人生。

记住，孩子纯洁的心灵及思想就如一张白纸，做父母的在今日撒下什么样的种子，造就孩子将来的命运！

请培养孩子成为梦想家，过富足的生活。现在就开始行动吧！

经济时钟（The Investment Clock）

日常的生活我们可根据时钟作出安排，比如七点起床，九点上班。那么，投资是否也可以做到有“时”可依呢？

投资也有时钟？答案：是！

美林在超过30年的数据统计分析中，发现了“经济时钟”。美林在2004年十月发布了一篇名为《The Investment Clock》的研究报告，美林用自1973年4月至2004年7月美国完整的超过三十年的资产和行业回报率数据，验证了投资时钟的合理性，力证市场的走势，必然离不开时钟定律，一定会从顺时钟的方向运转而得到以下主要结论：

一个完整的经济周期为：危机、萧条、复苏、繁荣
（1）衰退阶段（6点-9点）：
GDP增长乏力，过剩产能以及不断下降的商品价格驱动通货膨胀走低。企业盈利微薄，实际收益下降。国家银行试图促使经济返回到可持续增长路径上而降低利率。此阶段债券是最好的资产选择。

（2）复苏阶段（9点-12点）：
宽松的政策发挥效力，经济增长回暖到长期增长趋势附近。然而，通货膨胀继续回落，因为剩余产能尚未消耗干净，周期性生产增长强劲。企业利润急剧恢复，但国行仍保持宽松的货币政策。此阶段是股权投资者的“黄金时期”，股票是最好的资产选择。

（3）过热阶段（12点-3点）：
生产增长减缓，生产能力接近极限，通货膨胀上升。国行提高利率，驱使经济返回到可持续增长路径上，但是GDP增长率顽固地保持在趋势上方。股票投资收益依赖于在强劲的利润增长和价值重估两者的权衡，常常伴随着卖出债券。商品（Commodities）是最佳的资产选择。

（4）滞胀阶段（3点-6点）：
GDP增长降低到长期增长趋势以下，但通货膨胀率继续上升，部分原因是石油价格冲击。由于生产不景气，企业为了保护利润水平而提高产品价格，直到通货膨胀达到顶点后，国行才改变政策措施，限制了债券市场的回暖步伐。由于企业盈利恶化，股票市场表现糟糕。此阶段现金是最好的资产选择。

投资时钟还可以帮助专业投资者制定行业投资战略及对冲交易策略等，例如，当经济增长加快，股票表现好，周期性行业如高科技股或钢铁股表现将超过大市；当经济增长放缓，债券、现金及防守性投资组合表现超过大市。

总结
“经济时钟”是一个用于指导资产配置的实用理论，即通过投资时钟的“报时功能”，识别经济运行周期中的拐点。影响各类资产盈利及波动性（风险）的因素众多，但经济层面所决定的基本面因素，是最为根本的因素，所以以经济周期为着眼点，进行动态资产配置是有效的配置方法。

今年投资时钟指向哪里？
根据“经济时钟”，可以大致推测，2010年经济将持续复苏态势并在未来走向景气。2010年，对于基金投资者而言，需要留意“经济时钟”的报时，逐步增加证券型基金的投资比例，动态配置资产，积极播撒成长的种子，以收获良好的投资硕果。

“养”与“痒”之间

投资常用的一个术语──「养」。养投资回酬率，用什么养？用「时间」养。因为，所有的投资都一定要花时间，才看得到获利。

而长期投资要关注两件事：
1. 长期累积真的要有好的「绝对回报」（absolutely return）；
2. 创造这个回报的过程波动是低的，不是心惊胆跳的。

信奉绝对回报的投资人，通常会宁愿降低风险保有长期正报酬，而不去追投机股，拼短期高获利。可惜的是，大部分的投资人都是「舍长取短」。

有纪律的定期定额投资法，可用时间的纪律来换取投资空间，避免投资时的恐惧或贪婪的心里因素影响决定，是最简单的长期累积财富法。很多人认为定期定额投资太闷、不够刺激、而且赚钱太慢，一个月投资一次，像傻瓜一样，「痴痴」地等回酬。但投资的目的最终应该是赚钱，而不是找刺激或「少赔钱」就可以了。

好的资产配置可以安枕无忧，让时间累积财富，再好的投资计划半途而废可能还会导致亏损，大部分的投资人都是败在这里。

对定期定额投资人来说，遇到市场大跌、基金报酬率下滑时，只要继续扣款，可是最有效的摊平成本的大好机会，尤其行情如果是横向打底越久，定期定额买在低档的时间越长，才能买到较多的单位，扩大总单位数，只要行情一反弹，之前累积的总单位数就能换得更高的报酬，倍数获利的机会就来了。

如果时间证明这个方法可以赚钱，与其在股市打工，做聪明的穷人，何不乐当傻瓜有钱人？

有人不服气，自认可以在股市赚到钱，我当然相信有，但并不多。

您可有认真想过，若证券行赚钱，基金赚钱，银行赚钱，政府赚钱，外资赚钱，到底是赚谁的钱？

投资用的是「养」术而不是「痒」术！

投资者开始投资基金前的首要“功课”

俗话说，工欲善其事，必先利其器。投资者开始投资基金前需要做哪些必要的准备呢？以下六点供投资者实战中参考。

（1）确定自己的投资需求和目标。投资前首先要明确您的投资希望达到怎样的目标，比如说您想用这笔钱做什么？什么时间用？即我想通过买基金实现短期、中期还是长期目标，包括购屋计划、养老计划、子女教育计划、旅游等消费计划等。目标不同，投资基金的品种和组合也要相应调整。确立目标是成功的起点；有了目标，就等于有了行动的计划，有了奋斗的方向。

（2）风险承受能力。简单而言，就是可以承受多少风险。每个人的风险承受能力和风险偏好是不一样的，而且会随着时间而变化。如果您是比较保守的投资人，则有稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合您。如果您追求高收益高风险，则可考虑积极成长型但风险可能较高的股票型基金。当然，世上没有免费的午餐，投资必然涉及风险，虽然我们不能完全回避风险，但仍可透过多元化投资策略及均衡组合，致力降低部分投资风险及取得更高的潜在回报，紧记回报与风险成正比，投资者需根据本身的风险承受能力而量力而为。

（3）确认资金可以做中长期投资。如果您手中的资金只是短期资金，建议您投资于无风险的定存或货币基金，中长期的资金才比较适合投资于基金。 理性成熟的投资方式是根据个人收入状况，合理地按比例进行投资，即先解决日常生活所需，预留出未来几个月至一年内所需求生活应急费用后，再将闲散的资金进行投资。一定不要将急需使用的资金转投于股票基金等高风险类的基金，更不要通过借贷等的方式进行投资。

（4）“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”建议您不要将所有的钱都投资在积极的股票型基金上，因为股市中总有难以预料的风险。 一般而言，资产配置的简要投资方法是，投资人先决定其各项财务目标、投资报酬率与风险属性，然后，在不同的时间点或时段上，将资产依比例投资在主要的三大类基金：货币基金、股票基金、债券基金，以达成目标投资报酬率，降低投资风险，并保持适当的流动性。

（5）认真阅读基金招募说明书和基金合同。招募说明书和基金合同是使投资人全面了解基金的重要文件。该报告旨在充分披露可能对投资者作出投资判断产生重大影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则，收益分配方式等。 只有认真阅读后，才可判断该基金是否能满足您的理财需求。

（6）投资后定期检核基金绩效是十分必要的。 在诸多净值指标中，基金净资产价值（Net Asset Value，NAV）增长指标（包括净资产价值增长率和累计净资产价值增长率）是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将其与同期基金业绩比较基准（Benchmark）收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，从而大致判断基金的运作绩效。 作为一只基金的季度“成绩单”，季度报告可以让投资者对该基金有一个比较清楚全面的认识，同时也可据此与其他基金进行初步的横向比较。但投资者也应该认识到，过往的业绩并不能代表其未来的收益（Past return is not an indication of future return），更不能简单地以一个季度的业绩论英雄。