2012年4月30日星期一

安全投资应该注意的10个问题

01



  恪守量入为出的原则。即使恰逢大牛市,也不能脑子一晕借债投资。有人卖了房子去炒股票,或者借钱买房卖房,以获得中间收益。这是极其危险的行为。



  02



  三三制原则。所谓三三制,是指在大多数情况下,可以将自有资金分为三份,30%供日常消费,30%银行定期存款或国债等低风险理财品种,30%分配至股票等带有

风险的投资品种。



  03



  不熟不入,不懂不做。有人认为越是熟悉越是容易有认识偏差,“不识庐山真面目,只缘身在此山中”,但选择投资品种,还是熟悉较好。比如IT从业者选择股票,自然能分析出不同IT类股票的成长预期。巴菲特解释为“理解你所持有的东西”。





  04



  确立安全边界。巴菲特表示,确立一只股票的安全边界尤为重要,这是保证成功投资的不二法门。“一只股票有其实际的价值中枢,当市场价格已经超过这只股票的实际价值很多的时候,就到了该卖出的时候了。你在‘抄底’时也不要指望在已经跌了95%或者90%的时候能够买入,这是很难的。”



  05



  不要预测市场底部和买进时机。如果你一定要做预测,那就只做长期的、模糊的和方向性的预测。预测几个月以后的物价、金价、铜价、汇价或者股价,实在是不明智的。格雷厄姆在去世前几个月的时候说:“如果说我在华尔街60多年的经验中发现过什么的话,那就是从来没有人能够成功地预测股市波动。”



  06



  防守好于进攻。让我们再复习一遍巴菲特的观点:“虽然我们在某些市场上扬的年头里落后于标普指数,但在标普指数下跌的11个年头里,我们的表现一直好过这一指数;换句话说,我们的防守一直好于进攻,这种情况可能会继续下去。”



  07



  价值,价值,价值。这似乎是老生常谈,但也是巴菲特反复强调的投资之道,在你决定做任何投资时,都可以想想这句话。



  08



  止损原则。任何投资都不可能一帆风顺,要有适时止损的勇气和胸怀。巴菲特曾在他的老师、现代证券分析创始人、人称华尔街教父的格雷厄姆那里学到两条投资规则:第一,永远不要亏损;第二,永远不要忘记第一条。这与传统的“富贵险中求”投资观念是截然相反的。它告诉你:如果你想要谋发达一定不要冒风险。





  09



  适时调整资产配置。资产配置不是一成不变的,面对变化的市场行情,需要调整投资方案;在人生的不同阶段,也需要根据风险能力调整资产配置。



  10



  不要把鸡蛋放在一个篮子里。这里存在着一个误区,一般人都会认为只有资产雄厚的人才需要进行配置,如果钱本来就不多,索性赌一把,就无需再配置了。其实不然,资产配置的本意是指为了规避投资风险,在可接受风险范围内获取最高收益。

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